Saltar al contenido

Fondos de Inversión – Definición y Qué es

Un fondo de inversión es una empresa pública o privada que invierte capital en proyectos empresariales correspondientes a sus especialidades.

Los fondos de inversión pueden formar parte de bancos, organizaciones de financiación, pero también pertenecen a particulares. Suelen estar especializados en un sector concreto.

El capital puede pagarse al principio de la vida de la empresa: es entonces capital riesgo. Si la empresa utiliza el fondo de inversión para financiar su desarrollo, la actividad de financiación se denomina capital de desarrollo.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un conjunto de capital al que contribuyen varios inversores individuales y que se utiliza para invertir colectivamente en acciones y bonos.

En un fondo de inversión, cada inversor es propietario de sus acciones individuales, pero no tiene ninguna influencia en el destino del dinero del fondo. Esto depende del gestor de inversiones, que decide qué activos comprar o vender, cuántos y cuándo.

Los inversores deciden entrar en un fondo de inversión en función del objetivo del fondo, que generalmente se dirige a una zona geográfica o a sectores industriales específicos.

Los fondos de inversión pueden adoptar diversas formas, como los fondos de inversión, los fondos cotizados y los fondos de cobertura. Pueden ser de tipo abierto o cerrado.

Los fondos abiertos suelen ser los más populares entre los inversores. El número de acciones del fondo es mucho más fluido: los fondos abiertos pueden emitir y reembolsar acciones en cualquier momento para satisfacer la demanda de los inversores.

Las acciones también pueden comprarse o venderse directamente desde el fondo. Los fondos cerrados emiten un número fijo de acciones que sólo pueden comprarse o venderse en el mercado.

Al invertir como colectivo, los inversores pueden beneficiarse de una mayor cantidad de capital, de una mayor diversificación de la inversión, de un riesgo repartido entre una serie de clases de activos y de un gestor de fondos especializado.

Cómo funcionan los fondos de inversión

Si se suscribe a un fondo de inversión, se compran valores para participar en los beneficios o en las pérdidas en función del número de participaciones que se tengan en la cartera.

Un poco diferente es el caso de las SICAV, sociedades de inversión de capital variable, que permiten a los suscriptores convertirse en miembros mediante la compra de acciones y, en consecuencia, acumular derechos de accionista.

Quien gestiona el ahorro es la sociedad, mientras que el banco depositario del fondo tiene encomendada la supervisión de los valores implicados y debe comprobar la regularidad de las operaciones realizadas.

Por lo tanto, los valores adquiridos son propiedad de todos los suscriptores y, para evaluar la rentabilidad y el perfil de riesgo del Fondo, se utiliza el índice de referencia: un parámetro objetivo formado por uno o varios índices que resumen la evolución de los mercados en los que opera el Fondo.

¿Qué tipos de fondos existen?

Los fondos de inversión pueden dividirse en varias categorías, según su estructura, funcionamiento, sector en el que operan, país, etc.

1. Fondos abiertos y cerrados: los primeros tienen un capital variable y dan a los partícipes libertad de entrada y salida en cualquier momento, mientras que en los segundos la suscripción de las participaciones se realiza en una única solución y el reembolso sólo puede solicitarse al vencimiento.

2. Fondos «armonizados»: (es decir, que cumplen con las directivas de la UE) ofrecen una serie de restricciones de inversión para proteger a los ahorradores, mientras que los fondos «no armonizados» (especulativos, reservados, fondos de fondos y fondos de cobertura) dan mayor libertad pero son más arriesgados;

3. Fondos de inversión: con las inversiones en fondos de inversión, los ahorradores adquieren participaciones, colocadas en el mercado por intermediarios cualificados.

4. Fondos equilibrados: fondos que invierten en acciones por importes comprendidos entre el 10% y el 90% de la cartera.

5. Fondos de liquidez: fondos que no pueden invertir en acciones;


6. Fondos de renta fija: son fondos que no pueden invertir en acciones, a excepción de los fondos de renta fija mixta

7. Fondos alternativos: tienen una gran volatilidad y suelen ser aprovechados por los inversores que tienen mucha liquidez, ya que pueden asegurar una alta diversificación de la cartera. Se dividen en fondos de cobertura, fondos de capital privado y fondos de capital riesgo.

8. Fondos flexibles: pueden elegir libremente si tienen acciones y en qué proporción;

9. Fondos de renta variable: son fondos que invierten al menos el 70% de su cartera en renta variable);

Riesgos y beneficios de los fondos de inversión

El nivel de riesgo es variable y se indica claramente al suscribir el fondo. Los riesgos también pueden ser importantes, pero según las estadísticas los inversores italianos no se desaniman y ven con buenos ojos los fondos.

Sin embargo, es importante que la evaluación de la inversión se haga con prudencia, comparando las distintas ofertas del mercado y, sobre todo, conociendo los mecanismos de funcionamiento.